Что такое ETF как и почему стоит в них инвестировать

Коэффициент расходов ETF отражает, сколько вы будете платить за функционирование фонда и управление им. Сравнение коэффициентов расходов является ключевым фактором, влияющим на общий инвестиционный потенциал ETF. В последние годы пространство ETF росло огромными темпами, достигнув к 2019 году объема инвестированных активов в размере 4 трлн долларов. Резкое увеличение стратегии торговли на криптобирже числа доступных инвесторам ETF вариантов усложнило процесс оценки того, какие фонды могут быть для вас наиболее выгодными. Ниже приведены несколько идей, которые вы, возможно, захотите иметь в виду при сравнении ETF. Возникли опасения по поводу влияния ETF на рынок и того, может ли спрос на эти фонды привести к завышению стоимости акций.

Отличительные черты биржевых фондов

Если сравнить волатильность индекса Мосбиржи и акции «Газпрома», можно увидеть, что «Газпром» сильнее реагирует на изменения на рынке. Индекс Мосбиржи ведёт себя спокойнее, хотя «Газпром» в него тоже включён. ETF уменьшают риск обвала портфеля, потому что в них большое количество разных etf это бумаг. Допустим, инвестор хочет вложиться в IT-сектор, но не может определиться, что именно покупать. Бизнес может в какой-то период переживать внутренний кризис.

ETF на Московской и Санкт-Петербургской бирже

У вас наверняка возникла параллель с ПИФами, между ними действительно много общего. Покупать их акции можно удаленно, достаточно иметь счет у подходящего брокера, деньги на счете и выход в интернет. ПИФы менее гибкие, их нельзя купить в любой момент времени, в большинстве случаев нужно лично посетить офис компании.

Риски и преимущества инвестиций в ETF

Большая часть индексов применяют стандартное взвешивание активов по капитализации. Иначе говоря, доля конкретной акции в индексе прямо пропорциональна доле капитализации компании в условиях рынка. Последний складывается из конкретной подборки акций либо прочих активов. К примеру, столичная биржа РФ выстроила индекс, куда включаются акции основных фирм РФ. Технически покупка акций ETF проста – в терминале выбираете нужный фонд (просто введите тикер), указываете объем сделки и покупаете. Для того, чтобы помочь вам выбрать надёжного брокера для работы, я свёл данные в удобной таблице.

Основные драйверы роста фондового рынка Казахстана

Их паи (доли) можно приобрести либо реализовать в любое время. Не обязательно портфель ETF формировать только из фондов, управляемых этими компаниями. Но я бы рекомендовал включать их в портфель для снижения общего риска. ETF предпочтительнее, потому что вы становитесь владельцем активов, потом всегда можете их продать и получить деньги. Но если у эмитента ETN случаются финансовые проблемы, компания банкротится, то деньги вернуть не получится. У вас могло сложиться впечатление, что exchange traded fund – что-то вроде беспроигрышного варианта, что потерять здесь деньги невозможно.

Обычно применяется термин СЧА — стоимость чистых активов. Существует комиссия за управление фондом — это могут быть цифры в районе 0,5–1% в год и в эту сумму не входит комиссия биржи, брокера или депозитария. Плата за управление уменьшает стоимость акций фонда, отдельно ее платить не надо. Например, в описании индексного фонда FXIT сказано, что фонд построен на базе индекса акций американских ИТ-компаний.

На Московской бирже доступны акции около 150 биржевых фондов. Большинство из них зарегистрировано в России, но есть те, что действуют в иностранной юрисдикции. Например, ETF-фонды под брендом «Финэкс» зарегистрированы в Ирландии, управляются английскими компаниями, но стоят за ними выходцы из России.

Тогда даже спад всей экономики одной страны не так сильно повлияет на портфель. К тому же европейские провайдеры перестали отправлять российским компаниям данные о котировках и торгах на зарубежных биржах. Теперь выставить корректные цены активов в фонде невозможно. Удобнее купить пай ETF, который будет содержать акции сразу нескольких IT-компаний.

И наоборот, AP также покупает акции ETF на открытом рынке. Затем AP продает эти акции обратно спонсору ETF в обмен на отдельные акции, которые AP может продать на открытом рынке. В результате количество акций ETF сокращается с помощью процесса, называемого погашением.

Например, ETF HSBC FTSE UCITS котируется на Лондонской фондовой бирже и торгуется под тикерным символом HUKX. Почти все ETF предоставляют преимущества диверсификации по сравнению с покупкой отдельных акций. Тем не менее, некоторые ETF отличаются высокой концентрацией — либо по количеству различных ценных бумаг, которыми они владеют, либо по весу этих ценных бумаг. Представьте себе ETF, акции которого входят в индекс малой капитализации Russell 2000 и в настоящее время торгуются по цене 99 долларов за акцию.

Они используют деньги вкладчиков для покупки или строительства недвижимости, которую сдают в аренду или перепродают. Также REIT могут покупать в портфель ипотечные ценные бумаги. Не менее 90% доходов распределяются между вкладчиками, остальное фонд использует для покрытия расходов и часть оставляет себе в качестве вознаграждения.

Такие фонды можно покупать и продавать в любой будний день как и обычные ценные бумаги — с помощью своего брокерского счета. Чтобы стать совладельцем имущества такого фонда, нужно приобрести его акции, которые торгуются на бирже, — их еще называют паями. Индексный фонд обычно относится к взаимному фонду, который отслеживает индекс. Индексный ETF сконструирован во многом таким же образом и будет содержать акции индекса, отслеживая их.

В него входят крупнейшие компании, которые генерируют как минимум половину выручки в России. Если фонд использует синтетическую репликацию, он не покупает сами активы индекса. Вместо него в фонде используется дериватив на индекс — договор между сторонами о том, что сделка будет выполнена. Изменение стоимости индекса влечет изменение стоимости дериватива.

А всё потому, что GBTC — это старейший продукт, недавно превратившийся из инвестиционного траста в полноценный ETF. Однако есть достаточно большое количество отличий между этими инструментами, которые привел эксперт. Наибольший вес в портфеле FXIT и FXIM занимают акции «Эпл» — доля около 20%.

• Если все остальное останется прежним, то увеличение количества акций, доступных на рынке, снизит цену ETF и приведет акции в соответствие с NAV фонда.
• Однако не все ETF отслеживают индекс пассивным образом и, следовательно, могут иметь более высокий коэффициент расходов.
• Обратный ETF использует производные финансовые инструменты для короткой продажи акций.
• На момент написания статьи на Московской бирже торговалось 55 биржевых фондов, большая часть из них появилась за последние два года.

Несмотря на популярность smart beta — ETF, некоторые эксперты считают их переоцененными. Преподаватели Стокгольмской школы экономики пришли к выводу, что значительная часть «умных» ETF — обычные индексные фонды. То есть инвесторы не смогут получить дополнительную доходность, которую им обещают инвесткомпании smart beta — фондов. Расчетная цена — стоимость всех активов, входящих в одну акцию ETF.

Её контролируют маркетмейкеры — участники рынка, которые всегда готовы купить или продать паи. Если маркетмейкер заметит сильное отклонение от справедливой цены, он купит паи фонда и выставит их на торги по цене ближе к расчётной. Фонды покупают ряд активов в свой портфель согласно выбранной стратегии. Портфели могут содержать бумаги крупных предприятий какой-то страны или стран, сектора экономики, товаров, видов активов или бумаги других фондов. Затем ETF выпускает паи, которые можно свободно купить и продать на бирже.